Статья опубликована в № 3395 от 26.07.2013 под заголовком: Yota идет в «Мегафон»

Yota идет в «Мегафон»

Антимонопольная служба разрешила «Мегафону» купить группу операторов «Скартел» и «Йота», но судьба этой сделки будет зависеть от позиции его скандинавского акционера - TeliaSonera
7 августа совет директоров "Мегафона" может впервые обсудить покупку "Скартела"
С.Портер / Ведомости
ОАО «Мегафон»

Оператор связи. Акционеры: Garsdale Services Алишера Усманова (50% плюс 100 акций), TeliaSonera (25,17%), Megafon Investments (7,57%), гендиректор «Мегафона» Иван Таврин (2,545%), 14,5% торгуется на биржах. Капитализация - $20,06 млрд. Финансовые результаты (US GAAP, 2012 г.): Выручка - 272,64 млрд руб., Чистая прибыль - 38,3 млрд руб.

ООО «Скартел»

Оператор мобильного широкополосного доступа. Акционеры: 100% - у Garsdale Services Ltd., 82% которой принадлежит Алишеру Усманову, 13,5% - фонду Telconet Capital Сергея Адоньева, 4,5% - «Ростеху». Выручка (управленческая отчетность, 2010 г.) - 3,73 млрд руб., Чистая прибыль - 385 млн руб.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) сообщила вчера, что разрешила «Мегафону» купить 100% кипрской Maxiten Co Ltd., владеющей операторами «Скартел» (владеет сетью мобильной связи четвертого поколения 4G LTE) и «Йота» (использует эту сеть для обслуживания абонентов под брендом Yota). По словам начальника управления ФАС Дмитрия Рутенберга, служба не стала выставлять компаниям дополнительные условия, так как речь идет о внутригрупповой сделке.

«Мегафон» рассматривает возможность покупки «Скартела» и «Йоты», подтвердила его пресс-секретарь Юлия Дорохина, но говорить о ее условиях и сроках не стала: «Нет уверенности в том, что сделка состоится». По словам менеджера, близкого к акционерам «Мегафона», и человека, близкого к самому оператору, на 7 августа назначен совет директоров, где, скорее всего, и будет рассматриваться приобретение.

С июля 2012 г. 100% «Скартела» принадлежат холдингу Garsdale Services Ltd., контролирующим владельцем которого является USM Holdings Алишера Усманова. Тот же Garsdale - мажоритарный акционер «Мегафона» (50% плюс 100 акций). В начале 2013 г. «Скартел» был разделен на ООО «Скартел» и ООО «Йота».

Продать эти две компании «Мегафону» Garsdale готов по цене покупки, говорил ранее «Ведомостям» гендиректор USM Advisors Иван Стрешинский. Год назад, когда «Скартел» вносился в Garsdale, он был оценен чуть более чем в $1 млрд, а вместе с долгом - в $1,5 млрд, рассказывали тогда источники «Ведомостей». Вчера Стрешинский не стал обсуждать вопрос цены. А представитель госкорпорации «Ростех» (владеет 4,5% Garsdale) назвал возможное объединение «Скартела» и «Мегафона» «разумным и правильным решением»: сейчас две компании контролируются одним акционером - USM Holdings, но работают на одном рынке и являются конкурентами, так что возникает естественный конфликт интересов, неблагоприятный прежде всего для миноритариев.

По закону «Об акционерных обществах», если сумма сделки с заинтересованностью превышает 2% балансовой стоимости активов, сделка утверждается собранием акционеров. По данным отчета «Мегафона» на 31 марта 2013 г., этот порог составлял 7,94 млрд руб., что гораздо меньше, чем $1,5 млрд (49,4 млрд руб. по сегодняшнему курсу ЦБ). Заинтересованные стороны - в данном случае Garsdale - голосовать на собрании акционеров не смогут, значит, решение будет полностью зависеть от шведско-финской TeliaSonera. Принимается оно по закону большинством голосов, а TeliaSonera владеет 25,2% «Мегафона», что составляет более 50% всех акций, не принадлежащих Garsdale. Представитель TeliaSonera вчера не ответил на запрос «Ведомостей».

Теоретически «Мегафон» мог бы расплатиться с Garsdale собственными акциями, рассуждает менеджер одной из инвесткомпаний: на балансе кипрской «дочки» оператора, Megafon Investments, находится 7,57% акций «Мегафона» - правда, 2,5% из них зарезервированы для его гендиректора Ивана Таврина. А рыночная стоимость оставшихся 5,07% составляла вчера как раз $1,02 млрд. Впрочем, вариант с оплатой сделки акциями не обсуждается, говорят два человека, близких к акционерам «Мегафона».

Если же сделка будет оплачена деньгами, у «Мегафона» может не остаться свободных средств на дивиденды, опасается менеджер инвесткомпании. Покупка «Скартела» и «Йоты» не скажется на дивидендах «Мегафона», возражает аналитик ИФК «Метрополь» Евгений Голосной: этого не хотят ни миноритарии, ни основные акционеры.

Читать ещё
Preloader more